Біржовий інвестиційний фонд, або ETF, нагадує величезний кошик, наповнений акціями, облігаціями чи іншими активами, який ви можете купити чи продати на біржі за лічені секунди, ніби звичайну акцію. Замість того, щоб полювати за окремими паперами від Apple чи Tesla, ви одразу отримуєте шматочок сотень компаній – і це геніальний хід для тих, хто хоче розподілити ризики без зайвих зусиль. Уявіть: один клік, і ваш портфель охоплює весь ринок США чи технологічний бум – ось чому ETF стали must-have для мільйонів інвесторів по всьому світу.
Ці фонди торгуються на біржах, як NYSE чи Nasdaq, з ціною, що коливається протягом дня залежно від попиту. За даними глобальних ринків, активи ETF перевищили 13 трильйонів доларів на кінець 2025-го, а їхня кількість сягнула понад 12 тисяч. Для українців це не далекий міраж: через локальних брокерів ви легко входите в гру, починаючи з кількох сотень доларів.
Але за блиском ховаються нюанси – від низьких комісій до пасток волатильності. Далі розберемо, як ETF еволюціонували, працюють і чому саме зараз, у 2026-му, вони пульсують новими трендами.
Як працюють ETF: механізм, що робить їх унікальними
ETF створює емітент, наприклад Vanguard чи BlackRock, збираючи портфель активів, який копіює індекс на кшталт S&P 500. Фонд випускає паї – акції ETF, – і продає їх на біржі. Коли інвестори купують ці паї, гроші йдуть на підтримку балансу активів усередині фонду. Ключова фішка: механізм “створення та погашення” через авторизованих учасників (великі банки), які обмінюють кошики активів на паї ETF, тримаючи ціну близькою до чистої вартості активів (NAV).
Цей процес робить ETF超ліквідними – ціна рідко відхиляється від реальної вартості більше ніж на 0,1-0,2%. Під час торгівельного дня ви бачите спред бід-аск, але ввечері фонд публікує NAV. Дивіденди чи відсотки реінвестуються або виплачуються, залежно від типу. Взяти SPY: фонд State Street відстежує S&P 500, і коли індекс росте на 1%, SPY зазвичай повторює це з мінімальним лагом.
Для просунутих: є фізично репліковані ETF (купують реальні активи) та синтетичні (через деривативи для точності). В Україні популярні UCITS-ETF з Ірландії чи Люксембургу – вони податок-дружніші.
Історія ETF: від канадського пілота до трильйонного ринку
Все почалося в 1989-му, коли в Канаді з’явився Toronto Index Participation Shares – прототип ETF на індекс TSE 35. Але справжній прорив стався 22 січня 1993-го: SPDR S&P 500 ETF (SPY) від State Street Global Advisors дебютував на AMEX з активами в 6,5 млн доларів. Цей фонд став легендою, зібравши понад 500 млрд AUM до 2026-го.
У 90-х ETF поширилися Європою та Азією, а бум 2000-х приніс секторні та commodity-фонди. Криза 2008-го показала їхню стійкість: ETF вистояли, бо пасивні. З 2010-го – вибух: крипто-ETF, ESG, леверидж. За 33 роки ринок зріс з мільярдів до 15+ трлн доларів глобально станом на початок 2026-го, за прогнозами PwC досягне 20 трлн.
В Україні ETF з’явилися опосередковано через 2017-й, коли НБУ дозволив валютні трансфери. Сьогодні KINTO пропонує KUBI – локальний ETF на UX індекс.
Типи ETF: обирайте під свій стиль
Ринок ETF – як гігантський супермаркет: від базових до екзотичних. Перед вибором зважте ризики та горизонт. Ось ключові категорії з прикладами.
- Індексні ETF: копіюють бенчмарки, як S&P 500 (VOO Vanguard) чи MSCI World. Ідеал для пасивних – низькі fees 0,03-0,1%, дохідність ~10% річних історично.
- Секторні/галузеві: фокус на tech (QQQ Invesco Nasdaq-100), healthcare чи energy. QQQ дав +20%+ у 2025-му завдяки AI.
- Облігаційні (bond ETF): стабільність, як AGG iShares Core US Aggregate Bond. Дохідність 4-6%, хедж від акцій.
- Commodity/сировинні: золото (GLD SPDR), нафта (USO). Захист від інфляції.
- Валютні: UUP на долар vs кошик валют.
- Левериджовані та інверсні: TQQQ (3x Nasdaq) для спекуляцій, SQQQ (-3x). Ризик втрат 90%+.
- Активні та smart beta: менеджери обирають, як ARKK Cathie Wood (волатильний tech).
- Тематичні: ESG, крипто, AI: BITO/IBIT на Bitcoin, AIQ Global X AI. ESG – 1 трлн AUM.
Після списку: обирайте за expense ratio <0,2%, AUM >1 млрд, liquidity. Для UA – UCITS для уникнення US withholding tax 30%.
Переваги та ризики ETF: чесний баланс
ETF – це турбореактивний двигун для портфеля: диверсифікація одним папером, fees у 10 разів нижчі mutual funds (0,1% vs 1%), інтрадей торгівля, прозорість (щоденні holdings). Плюс tax-efficiency: менше capital gains distributions.
Але не казка: ринкові ризики, tracking error (відхилення від індексу), liquidity gaps у нішах. Комісії брокера + spread з’їдають прибуток на малих сумах.
Порівняймо з альтернативами в таблиці для ясності.
| Характеристика | Акції | ПІФ/Mutual Funds | ETF |
|---|---|---|---|
| Диверсифікація | Низька (одна компанія) | Висока | Висока |
| Комісії (expense ratio) | 0% (брокер) | 0,5-2% | 0,03-0,5% |
| Торгівля | Інтрадей | Кінець дня | Інтрадей |
| Мінімум входу | 10-100$ | 1000$+ | 10-50$ |
| Податки (UA) | 18%+1,5% | 18%+1,5% | 18%+1,5% |
Джерела даних: Morningstar, Investopedia. ETF виграють за вартістю та гнучкістю, але акції дають потенціал alpha. Після таблиці: для новачків 70% ETF + 30% акції – золота середина.
Як купити ETF в Україні: практичні кроки на 2026
З НБУ-лімітом 200 000 євро/рік на трансфери (станом на 2026), процес простий. Ось покроково.
- Оберіть брокера: Freedom24 (UA-ліцензія, app), Interactive Brokers (глобал, низькі fees), Exante чи Dragon Capital.
- Відкрийте рахунок: паспорт, ІПН, верифікація 1-3 дні. Для IBKR – W-8BEN для уникнення 30% US tax.
- Поповніть: SWIFT/картка, конверт в USD/EUR (kurs НБУ +1-2%).
- Шукайте ETF: у app за тікером (VOO, QQQ), перевірте TER, AUM.
- Купіть: market/limit order. Тримайте 3+ роки для компаунду.
- Податки: декларуйте в ДПС, 18% ПДФО +1,5% військ на прибуток/дивіденди. Брокер видає 1042-S.
Приклад: 1000$ у VOO через Freedom24 – fee 0$, spread 0,01%. За рік +12% мінус податки ~10% нетто.
Типові помилки інвесторів у ETF
Ганяєтеся за минулою дохідністю: QQQ рвав у 2023-25, але впаде – диверсифікуйте!
Ігноруєте fees: 1% TER з’їсть 25% прибутку за 20 років. Обирайте <0,2%.
Таймінг ринку: купуєте на хайпі, продаєте в паніці. Dollar-cost averaging – ваш друг.
Переоцінюєте ліквідність: Нішеві ETF з AUM <100 млн – пастка для швидкого exit.
Забуваєте податки: В UA декларуйте все, інакше штрафи. Ви не повірите, але 80% новачків втрачають через емоції, а не ринок (за ETF.com).
Цей блок рятує тисячі: уникайте, і ваш портфель дихатиме.
Топ ETF 2026: хто лідирує за AUM та прибутковістю
У 2026-му лідери – стабільні гіганти. Ось таблиця ключових.
| ETF | AUM (млрд $) | 1-річна дохідність 2025 | Expense Ratio |
|---|---|---|---|
| SPY (S&P 500) | 550 | +25% | 0,09% |
| VOO (Vanguard S&P 500) | 500+ | +25% | 0,03% |
| QQQ (Nasdaq-100) | 300 | +35% | 0,20% |
| IBIT (Bitcoin) | 50 | +150% (з 2024) | 0,25% |
| AIQ (AI Tech) | 8 | +40% | 0,68% |
За даними Morningstar. VOO – топ для UA через низький TER. Почніть з 50/50 SPY + QQQ.
Тренди ETF у 2026: куди летить ринок
2026-й – рік AI та green shift. AI-ETF як AIQ чи BOTZ злетіли на 40%+ завдяки Nvidia boom. Крипто-ETF (IBIT, ETHA) сповільнили inflows після 70 млрд 2024-25, але tokenized assets на горизонті. ESG-фонди сягнули 2 трлн AUM, фокус на clean energy (ICLN). Active ETF – 11% ринку, 1,5 трлн.
В Україні росте попит на eurobonds ETF та локальні як KUBI. Прогноз: ETF AUM +17% CAGR до 20 трлн (PwC). Додавайте 10-20% тематичних для бусту.
З ETF ваш портфель оживає: стабільність плюс адреналін зростання. Спробуйте VOO завтра – і відчуйте, як гроші працюють самі.