Коливання цін на акціях, криптовалюті чи валютах нагадують штормове море: спокійні хвилі чергуються з гігантськими валнами, що здатні підняти судно до хмар або затягнути на дно. Волатильність саме те й є — міра цих стрибків, статистичний показник, який вимірює, наскільки ціна активу відхиляється від середнього значення за період. У фінансах це не просто суха цифра, а серцебиття ринку, що сигналізує про ризик, можливості та настрої гравців. За даними Вікіпедії, волатильність розраховується як стандартне відхилення логарифмічних прибутків, помножене на корінь з кількості торгових днів — зазвичай 252 для річної оцінки.
Уявіть: біткоїн за добу в лютому 2026-го впав нижче 60 тисяч доларів, ліквідувавши позиції на 2,6 мільярда, а S&P 500 тримається стабільно. Висока волатильність означає різкі рухи — плюс 20% за тиждень або мінус 15% за день, — тоді як низька дарує передбачуваність, ніби прогулянка парком. Для початківців це шанс на швидкий заробіток, для просунутих — поле для стратегій. Ринки 2025–2026 років, з їхніми геополітичними тектонічними плитами та AI-революцією, тільки посилюють цей ритм.
Цей танець цін не випадковий: він пульсує під впливом новин, даних і психології натовпу. Розберемося глибоко, з прикладами та інструментами, щоб ви не просто знали визначення, а вміли ним користуватися — чи то для інвестицій, чи для дейтрейдингу.
Основи вимірювання: як перетворити хаос на цифри
Волатильність не витає в повітрі — її рахують. Найпростіший спосіб для історичної волатильності (HV): візьміть логарифмічні прибутки за період, знайдіть їх стандартне відхилення σ, помножте на √252 для річної. Формула виглядає так: HV = σ × √(кількість днів). Наприклад, якщо щоденне відхилення 1% (0.01), то річна HV = 0.01 × √252 ≈ 15.87% — типово для стабільних акцій.
Це не абстракція: уявіть портфель. Якщо акція Apple коливається на 1.5% щодня, її HV сягає 24%, роблячи її ризикованішою за державні облігації з 5%. Розрахунок у Excel простий: функція STDEV для лог-рент (LN(Pi/Pi-1)). Трейдери люблять 20-денні періоди для короткострокових, 252 — для довгострокових прогнозів.
Але числа оживають на графіках. У 2025-му біткоїн досяг історичного мінімуму щоденної волатильності 2.24%, за даними аналітиків, — менше, ніж у акцій NVIDIA! Це парадокс: зрілість крипти знижує хаос, але раптові новини все одно здатні розворушити.
Види волатильності: історична проти імпліцитної
Ринки дивляться в минуле й майбутнє одночасно. Історична волатильність (HV) — це дзеркало реальності: аналіз минулих коливань. Вона пасивна, як фотографія краху 2022-го, коли біткоїн злетів з 69k до 16k за півроку, HV перевищив 100%.
Імпліцитна (IV), навпаки, — пророцтво ринку. Витягується з цін опціонів за моделлю Блека-Шоулза: IV показує, яку волатильність трейдери “вкладають” у премію опціону. Якщо IV 30%, ринок чекає 30% коливань за рік. У січні 2026-го IV біткоїна стрибала через експірації опціонів на OKX, провокуючи спайки.
- HV для фундаменталістів: Ідеально для оцінки стабільності, як у облігацій США з HV ~4-6%.
- IV для спекулянтів: Попереджає шторми — висока IV перед заробітною платою ФРС сигналізує паніку.
- Порівняння: Якщо HV нижча IV, ринок заспокоюється; навпаки — готуйтеся до турбулентності.
Після списку: ці види доповнюють один одного. У крипті IV часто завищена через спекуляції, тоді як на фондовому ринку — точніша. Використовуйте обидві для повної картини, особливо в 2026-му з невизначеністю ставок ФРС.
Фактори, що розпалюють вогонь коливань
Волатильність не народжується з нізвідки — її підживлюють події. Макроекономіка: зміна ставок ФРС на 0.25% у 2025-му змусила акції tech впасти на 5%, крипту — на 10%. Новини: твіт Ілона Маска про Dogecoin — і +30% за годину. Спекуляція: низька ліквідність крипторынку множить ефект від великих ордерів.
- Регуляція: SEC схвалення ETF у 2024-му знизило волатильність BTC на 20% у 2025-му.
- Геополітика: війна чи вибори — VIX до 30+.
- Психологія: FOMO (страх пропустити) під час булл-рану 2024-го штовхнуло BTC до 73k.
- Технології: AI-трейдинг алгоритми посилюють спайки.
Ці фактори переплітаються. У низьколіквідних активах, як малі кап-крипти, один whale-ордер — і волатильність ×3. Розуміння їх дозволяє передбачати: моніторте календар новин, і ринок стане вашим союзником.
Індекс VIX: барометр ринкового страху
VIX від CBOE — це “індекс страху”, розрахований з IV опціонів S&P 500 на 30 днів уперед. У лютому 2026-го він коливався 16-21, сигналізуючи помірний ризик. VIX понад 30 — паніка, як у 2020-му (до 80), нижче 12 — ейфорія.
Трейдери торгують ф’ючерсами VIX: висхідний тренд — шорт акцій, спад — лонг. У 2025-му VIX тримався низько через стабільність, але геополітика підняла його в січні 2026-го.
Порівняння волатильності по активах: хто найдикіший?
Перед таблицею: Різні класи активів поводяться по-різному — облігації сплять, крипта танцює брейк-данс. Ось середні річні показники за 2025-й.
| Актив | Середня HV 2025 (%) | Приклад коливань |
|---|---|---|
| Державні облігації США | 4-6 | ±0.5% на тиждень |
| Акції S&P 500 | 15-20 | ±2% щодня в кризу |
| Біткоїн | 40-60 (мінімум 2.24% щоденна) | -50% у краші 2026 |
| Tech-акції (NVIDIA) | 50+ | Вища за BTC у 2025 |
Джерела даних: CBOE для VIX та акцій, TradingView для крипти. Після таблиці: облігації — для сну, крипта — для адреналіну. У 2025-му BTC став стабільнішим за tech, але все одно в 10 разів волатильнішим за індекс.
Практичні кейси волатильності: уроки з реальних битв
Краш 2022-го: біткоїн з 69k до 16k за 8 місяців, HV 100%+. Трейдери, що хеджували опціонами, зберегли капітал, поки холдери плакали. Булл-ран 2024-2025: BTC до 73k+, волатильність впала, інституціонали влили мільярди в ETF.
Свіжий кейс 2026: падіння BTC нижче 60k через макро-ризики, VIX до 21. Скальпери на Binance заробили на спайках ATR, диверсифікатори — в стейблкойнах. Урок: волатильність — не ворог, а інструмент, якщо знати стратегії.
Ще один: NVIDIA 2025 — волатильність вища BTC через AI-хайп, акції +200%, але з просадками 20%. Порада: комбінуйте з VIX для входу.
Індикатори волатильності: ваші очі на графіку
Не рахувати вручну — використовувати інструменти. Перед списком: ці індикатори перетворюють абстракцію на сигнали.
- Bollinger Bands: Середня ±2σ. Стиснення — низька вола, розхід — вибух. У крипті — ідеально для булл/беар.
- ATR (Average True Range): Середній діапазон за 14 днів. Високий ATR — уникайте позицій або скальпуйте.
- VIX та аналоги: Для крипти — BVIX або IV BTC на Deribit.
Після: комбінуйте: Bollinger + ATR для входу. У TradingView налаштуйте алерти — і волатильність працює на вас.
Стратегії для високої волатильності: від новачка до про
Висока вола — це джунглі: шанс на здобич або пастка. Диверсифікуйте: 60% стабільне, 40% волатильне. Стоп-лоси: 2-5% від входу. Скальпінг: короткі угоди на спайках, ризик 1% на трейд.
- Хеджування опціонами: купіть пут для захисту лонгів.
- Страдл/странгл: профіт від руху в будь-який бік.
- Волатильність-трейдинг: лонг VIX ф’ючерси перед новинами.
- Порада для українців: у гривневих ОВДП низька вола, крипта — для росту, але з DCA (dollar-cost averaging).
У 2026-му з інфляцією та виборами вола зросте — готуйте портфель. Ринок винагороджує сміливих, але дисциплінованих: тестуйте на демо, ризикуйте 1-2% капіталу. Волатильність — це не загроза, а ритм, що кличе до танцю. Готові приєднатися?